Günün Öne Çıkan Başlıkları 05/12/2013

ABD’den gelen olumlu veriler sonrası FED, tahvil alım programına dair kaygıları artırarak borsalarda satışa neden oluyor. Bugünlerde ABD’den gelen her olumlu haber, dış dünyaya olumsuz olarak etki ediyor.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, ek parasal gevşeme haberleri bekleyenleri hayal kırıklığına uğratarak güvercinvari duruşunu korudu. Yaptığı açıklamalar sonrası piaysalar üzerindeki etkisi sınırlı oldu.

BIST 100, iyi gelen ABD verileri sonrasında günü %1,50 kayıpla 71.991 puanla kapattı.

Verilerin ardından dolar euro karşısında değer kaybetti. Eur/Usd paritesi 1,3650’nin üstüne yükselirken, Usd/TL paritesi’ndeki düşüş de devam ediyor. Kur 2,0370 seviyesinde.

Altın gerilemeye kaldığı yerden devam ederek 1225 dolar seviyesine indi. Petrol’de gerilemeye devam ediyor. Brent petrol 111 dolar seviyesinde.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika değişikliğine gitmedi.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), beklentiler paralelinde değişikliğe gitmeyerek faiz oranlarını %0,25 seviyesinde bıraktı. Ayrıca bankaların merkez bankasında tuttukları mevduatlar için belirlenen faiz oranını %0 seviyesinde bıraktı.

Draghi’nin açıklamalarıyla EUR/USD paritesi yükseldi.

Faizde indirim kararı konusunda tamamen haklı olduklarını belirten Draghi, ekonomik görünüm için risklerin hala aşağı yönlü olduğuna dikkat çekti. Para politikası araçlarının gerektiği sürece destekleyici olacağını, bu doğrultuda her türlü enstrümanı kullanmaya (eksi mevduat faizi verilmesi konusu) hazır olunduğu mesajını verdi. Orta ve uzun vadede enflasyonun %2’lik hedeflerine yakın seyredeceğini belirtti.

ECB’nin revize ettiği son tahminler aşağıdaki gibi.

Büyüme tahmini

2013 için, -%0,4 daralma olarak tuttu.

2014 için,%1,0’den %1,1’e revize edildi.

2015 için, %1,5.

Enflasyon tahmini

2013 için, %1,5’ten %1,4’e revize edildi.

2014 için,%1,3’ten %1,1’e revize edildi.

2015 için, %1,3.

ABD’den gelen olumlu veriler ECB’yi gölgeledi.

ABD'de gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYH) bu yılın üçüncü çeyreğinde kaydettiği büyüme, daha önce açıklanan yüzde 2.8 seviyesinden yüzde 3.6'ya revize edilerek beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve 2012'nin ilk çeyreğinden bu yana en güçlü seviyede açıklandı.ABD'de ikinci çeyrek GSYH büyümesi nihai yüzde 2.5 olarak açıklanmıştı.

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 30 Kasım'da sona eren haftada 298bin'e gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. (Beklenti: 325bin)

ABD’de fabrika siparişleri Ekim ayında %0,9 ile beklenenden az düşüş kaydederek olumlu geldi. (Beklenti: %1 düşmesiydi)

Açıklanan veriler sonrasında ABD’nin 10 yıllık tahvillerinin getirisi yüzde 2.85'e yükseldi.

İngiltere Merkez Bankası (BOE) faizleri değiştirmedi.

İngiltere Merkez Bankası (BOE), beklentiler paralelinde değişikliğe gitmeyerek faiz oranlarını %0,50 seviyesinde bıraktı. Mart 2009 tarihinden bu yana faiz oranı değişmemiş oldu.

BOE, Varlık Alım Programını da değiştirmeyerek, 375 milyar sterlin olarak bıraktı.

Japınya Ekonomik Büyümeye destek paketini onayladı.

Japonya 182 milyar tutarlı ekonomik pakete onay verdi. Paketin merkezini 54 milyar dolar tutarlık harcama imkanı oluşturuyor, geri kalanı ise hükümet onaylı bankaların sağlayacağı krediler ve önceden planlanmış olan yerel yönetim harcamalarından oluşuyor.  Onaylanan paketin ekonomik büyümeye %1,0 katkı sağlaması ve 250 bin kişiye iş imkanı yaratması bekleniyor.

Günün Öne Çıkan Başlıkları 04/12/2013

Piyasalarda Fed endişesi sürüyor. 

Cuma açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi, gelişmekte olan piyasalarda baskı yaratıyor. Veri, Fed’in tahvil alım programının şekillenmesinde rol oynayabilir. Bu nedenle önemli.

BIST 100, ABD istiham verisi sonrası %1,5 civarı ekside seyrederken kapanışa yakın açıklanan zayıf  ABD ISM verisiyle birlikte gelen alımlarla günü yatay seviyede 73.088 puanla tamamlandı.

Verinin ardından dolar euro karşısında değer kazandı. Eur/Usd paritesi 1,3550’in altına gerilerken, Usd/TL paritesi’ndeki yükseliş de devam ediyor. Kur 2,05 seviyesinde.

Gösterge tahvil %9,30 seviyesine yükseldi.

Altın, gerilediği 5 ayın en düşük seviyesinden sonra toparlanmaya başladı. Altının onsu %2 artışla 1245 dolar seviyelerine yükseldi. Petrol’de ise yatay seyir devam ediyor. Brent petrol 113 dolar seviyesinde.

ABD 10 yıllık vadeli hazine tahvillerinin faizi %2,83 seviyesinden işlem görüyor.

 ABD verileri karışık.

ABD’de açıklanan ADP Ulusal istihdam raporu’na göre, özel sektörde istihdam artışı Kasım ayında 215 bin ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. (Beklenti: 173 bin)

ABD’de araç satışları Kasım ayında, Şubat 2007’den bu yana görülen en iyi ayı geçirdi.

ABD’de Kasım ayında hizmet sektörü ISM beklenenden düşük 53,9 seviyesinde açıklandı. (Beklenti: 55)

ABD’de Ekim ayı yeni konut satışları beklentilerin üzerinde 444 bin seviyesinde açıklandı. (Beklenti: 428 bin)

Euro bölgesi’nde işler yolunda gözükmüyor.

Euro bölgesi’nde, Kasım ayı hizmet sektörü PMI 51,2 ile beklentilerin üzerinde açıklandı.

Endekste 50 seviyesinin altı daralmaya, üzeri ise büyümeye işaret ediyor.

Euro Bölgesi ekonomisi beklentiye paralel, üçüncü çeyrekte %0,1 büyüdü.

Çin’de HSBC tarafından hazırlanan hizmet sektörü satınalma yöneticileri endeksi (PMI) Kasım ayında, Ekim ayındaki 52,6 puandan 52,5 puana geriledi. Açıklanan PMI verisi Çin’deki hizmet sektörü büyümesinin Kasım ayında da devam ettiğini, alt kalemlerdeki büyüme ivmesinin de yavaşlamaya başlayacağını işaret ediyor.

Japonya Merkez Bankası Başkanı, BOJ’un parasal gevşemeye  ihtiyacı olmadığını, ek parasal gevşeme tedbirlerinin yıllardır devam eden deflasyonun sona erdirilmesi yönündeki çabaları bozabileceğini söyledi. 

Portekiz, 6,64 milyar Euro tutarındaki kısa vadeli borcunu 2018 vadeli tahvillerle değiştirerek, birkaç yıl için rahat nefes almış oldu. Avrupa Birliği, IMF ve Avrupa Merkez Bankası’ndan oluşan troykadan 78 milyar euroluk finansal yardım alan Portekiz Hükümeti, böylece iki yıl içinde vadesi dolacak tahviller için gereksinim duyduğu nakdin dörtte birinden kurtulmuş oldu. Tahvilleri değiştirmek daha yüksek getiri anlamına geldiğinden piyasa oyuncuları için cazip bir fırsat yaratılmış oldu. 2015 vadeli %3,22 faizli tahvilleri 2018 vadeli %4,87 faizli tahvillerle değiştirmiş oldular.

Günün Öne Çıkan Başlıkları 02/12/2013

BIST 100, ABD verisiyle düştü !

BIST 100 haftaya düşüşle başlarken %1,05 kayıpla, günün en düşük seviyesi olan 74.951 puanla günü tamamladı.

ABD’de açıklanan Kasım ayı ISM imalat sanayi endeksi 57,3 ile beklentilerin üzerinde ve Nisan 2011’den bu yana en yüksek düzeyde açıklandı. (Beklenti: 55,1) Endeksin 50’nin üstünde bir değer alması büyümeye, altında bir değer alması ise sektörde daralmaya işaret ediyor. Verinin ardından dolar, Euro ve yen karşısında değer kazandı. USD/TL’deki yükseliş %1’e ulaşırken EUR/USD paritesindeki düşüş de kurlardaki yükselişi destekledi. Olumlu gelen Euro bölgesi PMI verileri paritenin 1,3620’lerden 1,3550’nin altına gerilemesinde etkili oldu. USD/TL 2,04 seviyesinde.

Altın %1’i aşan kayıpla 1218 dolara gerilerken, brent petrol 112 dolara çıktı.

ABD 10 yıllık vadeli hazine tahvilinin faizi %2,79 seviyesinden işlem görüyor.

ABD’de bu Cuma açıklanacak tarım dışı istihdam verisi yakından izlenecek. Veri, Fed’in bu ayki faiz toplantısındaki kararlarında etkili olabilir. Fed toplantısı 17-18 Aralık’ta.

PMI verileri iyi gelmeye devam ediyor.

PMI (Purchasing Managers’ Index – Satın Alma Endeksi), şirketlerin satın alma yöneticilerinin mal ve hizmet satın alma eğilimlerini gösteren bir göstergedir. Bugün itibariyle açıklanan güncel PMI endekslerinin son durumu işlerin iyiye gittiğine işaret etmekte.

Türkiye’de, Mevsimlik etkilerden arındırılmış HSBC Türkiye İmalat Satın alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Kasım ayında 55,0’e yükselerek, Mart 2011’den bu yana en yüksek seviyeye erişmiş oldu.

Euro bölgesi’nde, Kasım ayı imalat sektörü PMI 51,6 ile beklentilerin üzerinde ve Haziran 2011’den bu yana görülen en yüksek seviyelerde.

ABD’de, Kasım ayı imalat sektörü PMI verisi ise; 54,7 ile beklentilerin üzerinde geldi.

Japonya Merkez Bankası (BOJ) yeni tedbirleri değerlendiriyor.

BOJ mevcut politikası kapsamında zaten en büyük alıcı konumunda. Önümüzdeki dönemde  Japon devlet tahvili piyasasında tahvil alım miktarının daha da arttırılabileceği belirtiliyor. BOJ, ekonomiyi destekleme adına halen ayda 70 mio usd tahvil satın almakta. Enflasyonu  iki yıl içinde %2 düzeyine yükseltmek için nisan ayından beri tahvil alımlarını kullanarak para arzını iki katına çıkarmayı hedefliyor.

2013'de Petrol Fiyatı ne olur?

Geçtiğimiz günlerde yayınlanan 2013 Enflasyon Raporu-I'de önümüzdeki yıl boyunca petrol fiyatındaki beklenti ortalama 108 usd seviyesinde.

Aşağıdaki grafik 2007 yılından itibaren petrol fiyatının seyrini göstermekte. Teknik analize pek inanmam ama teknik analizsiz de kalmam. Geçmiş dönem hareketlerine göre çizdiğim trend seyri 2013 için petrol fiyatlarının 118 usd ile 98 usd arasında seyreceğine işaret ediyor.

Meraklasına duyrulur...